США в феврале на фоне роста мировых цен на газ запустят два новых крупных СПГ-​проекта — шестую линию Sabine Pass и часть мощностей Calcasieu Pass, который по плану должен выйти на проектную мощность позже в этом году. В результате на рынок выйдет около 15 млн тонн СПГ в год, однако подавляющая часть этих объемов уже законтрактована. Следующий СПГ-​проект в США будет запущен не раньше 2024 года, что ограничивает возможности страны повлиять на глобальные цены в ближайшей перспективе.

В феврале в США начнут работу первые с марта 2021 года новые мощности по сжижению газа. Так, 7 февраля Cherniere сообщила о завершении пусконаладки на шестой линии завода Sabine Pa мощностью 5,7 млн тонн в год. Одновременно 4 февраля Venture Global, которая строит завод Calcasieu Pass в Луизиане, запросила регулятора о разрешении на первую отгрузку, которая, по данным Platts, может состояться 9 февраля. Поначалу будут введены только четыре из предусмотренных 18 линий по 0,6 млн тонн каждая.

Эти заводы — последние из так называемой второй волны американских СПГ-​проектов (первая волна пришлась на 2016–2018 годы). Таким образом, на данный момент в США будут действовать семь заводов: помимо Sabine Pass (общая мощность 34,6 млн тонн) и Calcasieu Pass (12 млн тонн) это Cove Point (5,75 млн тонн), Elba (2,7 млн тонн), Corpus Christi (18,2), Cameron (15) и Freeport LNG (16,2).

Хотя в США еще более десятка проектов находятся на продвинутой стадии разработки, на стадии строительства только один — Golden Pass мощностью 18 млн тонн, которым владеет СП Exxon и Qatar Petroleum. Срок его запуска — 2024–2025 годы.

Таким образом, в ближайшие три года США не предложат мировому рынку новых объемов газа.

Это существенное обстоятельство с учетом текущих высоких цен на газ, которые составляют около $1 тыс. за 1 тыс. кубометров за спотовые партии СПГ как в Европе, так и в Азии. Кроме того, это ограничивает возможности Европы, где глава Еврокомиссии Урсула фон дер Ляйен 7 февраля назвала отсутствие дополнительных поставок со стороны «Газпрома» «странным способом ведения бизнеса», по замещению российского газа.

Новые американские заводы обладают достаточно существенной мощностью, но поскольку вводы новых активов ожидались рынком, они не приведут к значительному снижению котировок на горизонте ближайших месяцев, говорит консультант Vygon Consulting Иван Тимонин. «Скорее всего, рост спроса на СПГ, особенно в Азии, полностью поглотит эти объемы»,— согласен Дмитрий Маринченко из Fitch. Однако Сергей Капитонов из Центра энергетики МШУ «Сколково» напоминает, что увеличение спроса в Азии в этом году может оказаться не столь значительным, а газовый рынок Европы, вероятно, сократится из-за высоких цен и конкуренции с углем. «Поэтому новое предложение СПГ может оказать понижательное давление на цены начиная со второй половины 2022 года»,— считает он.

Иван Тимонин отмечает, что мощности Calcasieu Pass законтрактованы практически полностью, у Venture Global есть контракты на 9,5 млн тонн в год, в том числе пять контрактов суммарно на 7 млн тонн в год действуют уже с этого года, остальные — с 2023 года. Шестая линия Sabine Pass, по его оценке, законтрактована на уровне 70–90%, «однако в текущих условиях высокого спроса неполная контрактация не станет препятствием для работы новой очереди завода, и все оставшиеся производственные мощности, вероятно, будут задействованы Chenierе для поставок на условиях спот».

В ближайший год США выведут на рынок почти 15 млн тонн новых мощностей СПГ — это подавляющая часть нового предложения, констатирует Сергей Капитонов. Еще в течение 2022 года новые объемы на рынок могут поставить такие проекты, как плавучий завод компании Eni в Мозамбике и третья очередь завода Tangguh компании BP в Индонезии.

Во время последнего бума сланцевой нефти, когда производители соревновались, кто сможет качать быстрее всех, некоторые эксперты предупреждали, что у сланцевой нефти есть недостаток, который будет преследовать этих производителей: скважины быстро начинали добычу, но также быстро истощались. Теперь отраслевые данные свидетельствуют о том, что истощение прогрессирует. Колин Итон из Wall Street Journal процитировал данные о запасах сланцевого участка в недавнем анализе, который указал на стабильное снижение, которое может быть необратимым. Eaton также цитирует руководителей отрасли, планирующих такое необратимое развитие событий.

То, что ископаемое топливо исчерпаемо, не является новостью. Это был один из главных аргументов в предыдущих усилиях по использованию возобновляемых источников энергии до того, как выбросы стали приоритетом номер один. Технологически ресурсы нефти и газа могут быть растянуты почти до бесконечности по мере дальнейшего развития технологий бурения. Тем не менее, за это приходится платить, и кажется, что в настоящее время американская сланцевая нефтяная промышленность не убеждена, что стоит платить такие затраты.

Как пишет Eaton из WSJ, именно это снижение запасов дешевой нефти вынуждает американских сланцевых бурильщиков сохранять дисциплину, несмотря на рост цен на нефть: West Texas Intermediate впервые с 2014 года торгуется по цене выше 90 долларов за баррель.

«Вы просто не можете продолжать расти на 15–20 % в год, — сказал в интервью Eaton Скотт Шеффилд из Pioneer Natural Resources. «Вы просверлите свои запасы. Даже хорошие компании».

Несмотря на это, Chevron и Exxon планируют существенно увеличить добычу в Пермском бассейне — самом продуктивном месторождении сланцевых месторождений США и в центре внимания отрасли — на фоне более высоких цен.

Оба супергиганта заявили при публикации своих результатов за 2021 год, что у них есть планы двузначного роста добычи нефти в Перми: Exxon ожидает увеличения на целых 25 процентов, а Chevron стремится увеличить добычу в Перми на 10 процентов в этом году.

Bloomberg прокомментировал, что эти планы указывают на то, что сланцевая промышленность США вернулась в режим роста. В отдельном отчете Bloomberg говорится, что добыча сланцевой нефти в этом году увеличится на 1 млн баррелей в сутки, согласно прогнозу поставщика аналитических данных Lium.

«Данные на уровне месторождения за последние недели выявили всплеск активности гидроразрыва, который, как мы полагаем, приведет к изменению добычи к середине года», — написал Лиум в исследовательской записке на прошлой неделе. «Отрасль находит (и мы думаем, что будет продолжать находить) способ реализовать множество сервисных услуг на местах».

Это вполне может иметь место в этом году, но в более долгосрочной перспективе все может выглядеть иначе, исходя из обзора данных Wall Street Journal. По словам генерального директора Шеффилда, Pioneer после приобретения Parsley Energy и DoublePoint Energy располагает запасами буровых работ еще на 15–20 лет. Шеффилд предупредил своих коллег-​буровиков, что увеличение объемов добычи приведет к более быстрому исчерпанию этих запасов.

Данные другой аналитической фирмы, Flow, которую Eaton процитировал в анализе WSJ, показывают, что пять крупнейших игроков на сланцевых участках, включая Marathon Oil, Devon Energy и EOG Resources, имеют около десяти лет или чуть больше прибыльных буровых площадок. И это крупные игроки. Для небольших компаний запасы, вероятно, закончатся раньше.

Несколько лет назад нефтяной эксперт Арт Берман предупредил, что у буровиков в Пермском бассейне заканчиваются хорошие места. WSJ снова сообщил три года назад, что многие скважины работают неэффективно, что ставит кредиторов в тупик, поскольку прогнозы их клиентов по дебиту скважин не всегда оправдываются. Новый отчет предполагает, что все не так уж сильно изменилось, но был способ продлить срок службы нефти: увеличивать добычу медленнее.

Хотя это простой подход, возможно, не все смогут его придерживаться, а некоторые вместо этого предпочтут извлечь максимальную выгоду из высоких цен, пока они есть. Но вот в чем дело. Если данные о запасах буровых работ и Скотте Шеффилде верны, более высокие цены продержатся дольше из-за того, что фактически равнозначно ограниченным — и падающим — производственным мощностям на сланцевом участке.

Всего несколько лет назад считавшийся самой большой угрозой глобальному доминированию ОПЕК, теперь сланцевый участок, похоже, находится в ситуации, похожей на ситуацию многих членов ОПЕК: бурильщики могут захотеть пробурить больше, но на самом деле они могут пробурить лишь ограниченное количество становится непомерно дорогим.

Краткосрочные прогнозы остаются оптимистичными не только от поставщиков аналитики данных, но и от EIA. Это долгосрочная перспектива, которой, возможно, следует уделить немного больше внимания, а не только сланцевому участку. Недостаточное инвестирование в рамках ОПЕК и характер добычи сланцевой нефти могут сыграть злую шутку с миром еще до того, как нам удастся — если нам когда-​нибудь удастся — отучить себя от ископаемого топлива.

Running Out Of Sweet Spots: Shale Growth May Not Materialize | OilPrice.com

У ветроэнергетики был тяжёлый 2021 год, когда растущие затраты, проблемы с цепочками поставок и низкая скорость ветра сильно ударили по отрасли.
Несколько гигантов ветроэнергетики, включая GE, Siemens и Orsted, ощутили падение прибыли в 2021 году, и в результате цены на их акции упали.
Несмотря на эти неудачи, в 2022 году отрасль ожидает рекорды, хотя на это может повлиять отсутствие определенности в отношении критической налоговой политики.
И GE, и Siemens потеряли доходы от ветроэнергетики в прошлом году, так что же происходит в мире ветра и можем ли мы ожидать лучших результатов в этом году ? В связи с тем, что в Германии и других развитых регионах с ВИЭ в 2021 году наблюдалось падение ветровой нагрузки, многие задаются вопросом, является ли ветер надёжной формой энергии, которой его так часто изображают.  

За последний год рыночная капитализация Siemens Gamesa в области ВИЭ сократилась почти вдвое, поскольку сбои в цепочке поставок и низкий уровень ветра негативно сказались на работе. Siemens заявила, что её выручка упала до 2,06 миллиарда долларов в период с октября по декабрь 2021 года, что на 20,3% меньше, чем в прошлом году. Операционные убытки составили почти 353 миллиона долларов.

Компания считает, что её выручка может сократиться на 9-22% в годовом исчислении, заявив: “Учитывая результаты за 1 квартал 22 финансового года и тот факт, что компания не ожидает нормализации условий поставок в оставшейся части года, Siemens Gamesa скорректировала свои рекомендации на 22 финансовый год”.

Цена акций Siemens упала примерно на 45% за предыдущий год, поскольку она обвинила нестабильные рыночные условия и текущие проблемы с цепочками поставок, такие как задержки и более высокие затраты на сырье, в негативном влиянии на её сектор ветроэнергетики. Председатель совета директоров Siemens Gamesa Мигель Анхель Лопес объяснил, что компания “испытывает значительные проблемы в своём наземном бизнесе на очень сложном рынке”.

Это не единственная крупная европейская ветроэнергетическая компания, которая испытывает трудности, поскольку и Vestas, и Orsted предупреждали о трудных временах для сектора ВИЭ в конце прошлого года. Датские фирмы выразили озабоченность по поводу низких скоростей ветра, сохраняющихся проблем в цепочке поставок и увеличения производственных затрат, связанных с использованием энергии ветра. 

В Orsted наблюдалось снижение прибыли в 2021 году, связанное с более низкими скоростями ветра по сравнению с 2020 годом. В прошлом году в Европе наблюдались одни из самых низких скоростей ветра за последние десятилетия. Это в сочетании с более высокими сопутствующими затратами, начиная с сырья и заканчивая транспортировкой, означало трудный год для компаний, занимающихся ВИЭ. Несмотря на оптимизм, проявленный на климатическом саммите COP26 прошлой осенью, это неизбежно те проблемы, с которыми могут столкнуться компании, занимающиеся зелёной энергетикой, по мере расширения своей деятельности в ближайшие годы.

Что касается сырья, то цены на сталь резко выросли в 2021 году, при этом базовая цена выросла на 86% в США и на 53% в Европе. Поскольку сталь составляет значительную долю в структуре ветрогенераторов, это означает, что стоимость новых проектов ветроэлектростанций резко возросла. Неопределённость, связанная с затратами и надёжностью скорости ветра, впоследствии привела к снижению цен на акции многих компаний, занимающихся ВИЭ.

В первой половине 2021 года Германия сообщила, что её доля ВИЭ упала до 42,6% от общей выработки мощности в стране, снизившись на 8,1%. Морская и береговая ветроэнергетика снизилась на 28%. Поскольку ожидается, что Германия возглавит реализацию амбиций ЕС полностью полагаться на ВИЭ в течение следующих десятилетий, обезуглеродив свою национальную экономику, ей придётся показать миру, как она восстанавливается после этого нестабильного года в будущем.

В США сегмент ВИЭ General Electric (GE) также сталкивается с проблемами из-за роста цен на сырьё и транспортные расходы, негативно влияющие на её наземную ветроэнергетику. Генеральный директор фирмы Ларри Калп заявил: "Я пока не вижу грани решения". И "мы увидим немного большее инфляционное давление в 2022 году", - сказал он.

GE борется с растущими затратами и трудностями в цепочке поставок, ищет альтернативных поставщиков и альтернативные запчасти, чтобы попытаться управлять ценами. Инфляция, наблюдавшаяся во время и после пандемии, сильно ударила по компаниям во всех отраслях промышленности. Однако развивающиеся секторы, такие как ВИЭ, чувствуют себя хуже, когда пытаются оторваться от земли, сталкиваясь на этом пути с несколькими препятствиями. Для GE сомнения в том, будут ли продлены налоговые льготы на добычу энергии в США для береговой ветроэнергетики, усиливают неопределенность в секторе.  

Но в нескольких отчётах всё ещё прогнозируются рекордные результаты выработки энергии от ветра и солнца на 2022 год. Несмотря на продолжающиеся трудности в цепочке поставок, многие эксперты прогнозируют успешный год для ветровой и солнечной энергетики благодаря низким затратам. Ожидается также, что затраты и задержки в цепочке поставок сократятся в течение этого года. Однако генеральный директор Американского совета по возобновляемым источникам энергии Грег Уэтстоун заявил о необходимости большей определенности в регулировании, объяснив:

"Мы находимся в точке, когда у нас есть неопределённость в отношении важнейшей налоговой политики, и, к сожалению, это реальность, с которой сектору возобновляемых источников энергии приходилось сталкиваться с самого начала".

Несмотря на ряд проблем, связанных с развитием мировой ветроэнергетики, Управление энергетической информации (EIA) объявило о планах по производству 21,5 ГВт солнечной энергии и 7,6 ГВт ветра в США в 2022 году, основываясь на самом успешном годе развития ветроэнергетики, солнечной энергии и аккумуляторных батарей в истории.  

Компании, занимающиеся ВИЭ, преодолевают препятствия в начале игры, следуя оптимизму, связанному с быстрыми расширениями по результатам COP26. Siemens, Orsted и GE столкнулись с убытками, связанными с низкими скоростями ветра и трудностями в цепочке поставок. Однако по мере того, как проблемы в цепочке поставок начинают решаться и всё больше наземных и морских ветряных турбин подключается к сети, мы можем ожидать повышения уровня выработки ветроэнергетики в 2022 году, которое будет продолжаться из года в год.

Фелисити Брэдсток
2022 Will Be A Critical Year For Wind Power
https://oilprice.com/Alternative-Energy … Power.html