«Нефть России», 04.08.15, Москва, 13:19    На днях в "Гардиан" вышла статья, посвященная сланцевому бизнесу в США. В ней говорится, что число действующих скважин упало до 645, еще год назад их насчитывалось 1500. Текущий ценовой уровень, по сути, выводит за рамки рентабельности большинство проектов по добыче сланцевой нефти. Американский нефтяной магнат Гарольд Хэм, первооткрыватель запасов сланцевых ископаемых, рассчитывает лишь на то, что цены к концу года еще могут подняться до 70 долларов, иначе можно будет проститься с великой сланцевой мечтой.

В своем стремлении как можно больше наказать Россию низкими ценами на энергоносители президент Обама так заигрался, что не заметил, как уничтожил распиаренную американскую мечту последних лет - "великую сланцевую революцию" Америки. Обама договаривается с ближневосточными шейхами об искусственном понижении цены на нефть, чтобы обрушить экономику России, в значительной мере зависящую от экспорта энергоносителей. Шейхи идут навстречу пожеланиям президента США. Обама в предвкушении паралича российской экономики потирает руки... Цены на нефть падают, а у добытчиков сланцевого сырья в Америке проблемы растут. Ведь, по оценкам экономистов, в среднем нефтяные сланцевые проекты остаются прибыльными при цене $70 за баррель нефти. А нефтяным шейхам добыча одного барреля, по оценкам властей США, обходится в $20. Они пустили в ход свое главное оружие - на очередном заседании ОПЕК было заявлено, что картель не будет снижать добычу нефти для поддержания ее цены. Это был хорошо продуманный удар, в результате которого с шахматной доски убирался сильный и наглый конкурент - США.

В IV квартале 2014 года производителям в США пришлось закрыть максимум буровых установок. Так, компания Continental Resources сообщила о предстоящей остановке работ сразу на 31 нефтяной платформе из 50, работавших в конце 2014 года. Только в одной Северной Дакоте количество буровых сократилось на 17%.

На повестку дня встали вопросы банкротства нефтяных компаний. На пике сланцевого бума многие добывающие компании активно брали в долг и теперь наверняка столкнутся с проблемами. По подсчетам S&P Capital IQ, к IV кварталу 2014 года общая сумма задолженности американских компаний, которые занимаются исключительно добычей нефти и газа, выросла до $199 млрд.

В условиях, когда стоимость барреля колеблется около $50, очевидно, что большинство участников сланцевого проекта уже находятся вне рынка со всеми вытекающими отсюда последствиями: сокращением рабочих мест, увеличением количества безработных и возрастанием социальной напряженности в американском обществе.

Безрадостные перспективы Как приговор американской сланцевой энергетике звучит вывод президента энергетической консалтинговой фирмы WTRG Economics Джеймса Уильямса: "Если цены на нефть не восстановятся, это совершенно точно будет означать конец сланцевого бума".

Не внушают оптимизма и выводы в мартовском докладе ОПЕК по анализу нефтяного рынка. Аналитики отмечают: "Низкие мировые цены на нефть могут повлиять на объемы добычи нефти из нетрадиционных источников, таких как сланцы и другие различные источники газоконденсатов".

Далее в докладе приводятся данные о том, как быстро истощаются сланцевые скважины: "Компании, которые занимаются добычей сланцевой нефти, знают, что объем добычи нефти в среднем на отдельных сланцевых скважинах снижается на 60 процентов в год, потери в добыче можно возместить только за счет бурения новых скважин". Но кто же будет вкладывать средства в сложившихся условиях в разработку новых месторождений? Даже если цены на нефть снова пойдут вверх, вряд ли кто-то захочет снова инвестировать в дорогую добычу сланцевой нефти, зная о существовании рисков с повторным обрушением цен.

Великая американская афера

Группа ученых под патронатом авторитетного научного журнала Nature провела исследование запасов нефти и газа на территории США и сделала вывод, что запасов сланцевого газа и нефти гораздо меньше, чем прогнозировали власти. Эти результаты подтвердили данные исследований ученых из Техасского университета в Остине, а также ряд независимых экспертиз, проведенных другими учеными. Профессор Тэд Пацек так прокомментировал результаты этих работ: "У нас плохие новости. Нужно быть готовыми к крупному фиаско".

Реакция производителей последовала незамедлительно. С лета прошлого года они в массовом порядке стали избавляться от своих сланцевых активов. BP объявила о списаниях на $4,8 млрд, британская BG Group списала $1,3 млрд сланцевых капиталовложений, канадская EnCana потеряла $1,7 млрд. А Royal Dutch Shell объявила о продаже участков в Техасе, Канзасе и Колорадо, в том числе крупнейшего месторождения Игл Форд. Компания признала, что 192 скважины "не в состоянии выйти на запланированный объем добычи", заявила о списании $2,1 млрд и начала стратегическую переоценку инвестиций в сланцевые месторождения в США.

Так кто же ошибся в расчетах запасов сланца? На наш взгляд, это хорошо просчитанная афера. Схема ее достаточно проста: добывающая компания покупает лицензию на добычу сланцевого газа и нефти (крупнейшие мировые компании потратили около $21 млрд на активы, связанные со столь перспективной добычей). Затем в работу включаются хорошо проплаченные рекламные компании, которые в красках расписывают невероятные запасы газа и нефти в сланцах, колоссальные объемы добычи и мизерную себестоимость добычи.

На пике раскрутки компания выходит на биржу со своими акциями небольшим номиналом, цена которых моментально взлетает до заоблачных высот. Все - дело сделано. Компания подсчитывает сотни миллионов долларов прибыли. Несколько лет находится на рынке и даже выплачивает довольным держателям акций небольшие дивиденды. Но поскольку сланцевая добыча нерентабельна изначально, проект сворачивается, цена акций падает до номинальной. Эмитент даже может выкупить их по начальной цене, затратив на это часть дохода, чтобы никаких обманутых вкладчиков не было. А после этого компания ликвидируется. Примеров тому предостаточно. Взять хотя бы Kodiak Oil&Gaz Corp., компанию, якобы занимающуюся в Северной Дакоте добычей сланца.