Минфин России сообщил, что впервые исполнил в рублях обязательства по евробондам перед иностранными держателями (на $649,2 млн). Выплату провели в рублях из-за отказа иностранного банка исполнить поручения в валюте.

❌ Дефолт по еврооблигациям России может случиться через 30 дней. Отсчет пошел

Россия должна была погасить остаток долларового долга по облигационному выпуску Россия-2022. Это $552 млн + проценты.

Но сегодня стало известно, что Минфин США на этот раз не выдаст разрешение на проведение долларовых платежей по суверенному долгу России в американских банках. Несмотря на то, что предыдущие купонные платежи по евробондам России проходили «без сучка и задоринки», теперь правила игры изменились.

Похоже, сейчас речь идет о техническом дефолте по выпуску Россия-2022. Кстати, о таком сценарии мы писали ранее.

Зачем подталкивать Россию к дефолту?

Как пишет Bloomberg, один из представителей Минфина США на условиях анонимности поделился планами ведомства. Это решение нацелено на то, чтобы заставить Россию выбрать одну из трех опций:

1. «Осушить» долларовые резервы, находящиеся на ее территории
2. Потратить вновь заработанные прибыли
3. Осуществить дефолт

Почему именно этот выпуск?

Именно по нему должно произойти финальное погашение номинала. А, согласно эмиссионным документам, если по одному из выпусков еврооблигаций страна не сможет совершить финальное погашение номинала, то по всем остальным внешним обязательствам страны также будет зафиксирован дефолт.

Льготный период — 30 дней. Если через месяц, 4 мая, Россия не сможет решить проблему с платежом, то произойдет фактический дефолт по всем еврооблигациям России.

Чем все это грозит?

📍 Еще раз отметим, что речь идет о техническом дефолте по еврооблигациям. Рублевому долгу страны ничто не угрожает. Ситуация совсем не похожа на дефолт 1998 года, но само слово «дефолт» больно режет слух россиянам. Это может вызвать панику и очередной отток средств из банков. Как следствие - ключевая ставка ЦБ может быть не снижена на ближайшем заседании.

📍 Если Россия решит выплачивать долг из резервов или доходов бюджета, то это ударит непосредственно по благосостоянию самой страны.

#IF_еврооблигации

И снова про дефолт, который может наступить

По пунктам
Дефолт – это невозможность платить по своим долгам. Если вы не можете вернуть соседу тысячу рублей – значит, это дефолт
В чем особенность нынешней ситуации с оплатой российских долгов?
До сих пор правительство РФ могло оплачивать свои долги используя валюту с «заблокированных» счетов. Что оно и делало. Теперь этой опции нет.
Значит ли это, что правительство РФ не сможет платить по долгам вообще?
Нет. У правительства РФ есть резервы на счетах, которые не находятся под снакциями, снимай и плати. Есть валютная выручка, которая поступает в страну (собственно, вся история с «газом-за-рубли» - она про то, чтобы создать какой-то «неподсанкционный» валютный кошелек). Деньги, чтобы заплатить по долгам, есть.
Но, это не то решение, которое хотело бы принять правительство. Изъятие валютной выручки или резервов для оплаты долгов, будет означать проблемы с оплатой импорта и поддержанием курса рубля.
Вариант дефолта тоже принесет проблемы – потому, что невыполнение долговых обязательства «сейчас» не означает отказа от их выполнения «вообще». Платить по долгам придется в любом случае, вопрос – когда и на каких условиях. Пока не будут урегулированы эти вопросы, новых кредитов, во всяком случае на «западном» финансовом рынке, вам никто не даст, а на «восточном» - неизвестно – если и найдется отчаянный кредитор, то он наверняка потребует для себя особых условий по такому долгу.
Ну и как вариант, правительство РФ может попытаться экстренно привлечь деньги внутри страны –как у держателей валютных счетов, так и владельцев наличной валюты.